Чуйте аудио версията на тази статия
За това, което изглежда като безкрайно съществуване, подобно на Groundhog Day, чухме по новините, че предстои рецесия. Анализатори ще сочи към неясна диаграма, която показва, че идва; след това някой ще отвърне с откат „корелацията не предполага причинно-следствена връзка“. Чуваме за това толкова много, защото поражда страх; рецесиите могат да бъдат катастрофални за бизнеса и потребителите.
Някои видове бизнес обаче нямат толкова голям страх от рецесии, защото всъщност се представят устойчиво - ако не и силно - по време на тях. Кои са тези индустрии, устойчиви на рецесия, и какви характеристики са допринесли за този лукс?
Какво представляват компаниите, доказали рецесията?
Всички компании се стремят към растеж и силни печалби, независимо под какви условия са подлежащите им икономики. И все пак някои се провалят, поради наивност относно истинската си лоялност на клиентите, позициониране на продукти / услуги и / или неразбиране на заразата, която може да проникне от другаде. Три четвърти от компаниите изпитват a спад на приходите по време на рецесия, но 14% всъщност изпитват ръст на приходите и рентабилността.
Институционалните инвеститори класифицират запасите, устойчиви на рецесия, като „отбранителни“: бизнесите, за които е доказано, че са устойчиви на икономически шокове, като предупреждението е, че тяхното представяне не е толкова стратосферно, колкото останалите по-добри времена. Goldman Sachs ’ кошница отбранителни компании са се върнали 11% през последната година до септември 2019 г., през които възвръщаемостта на S&P 500 е едва 1,9%.
За да бъде устойчив на рецесия обаче, бизнесът трябва да предоставя или нещо, което е достатъчно висок приоритет, който дори и най-пестеливият потребител все още ще купува, или обратно, е това, при което търсенето се увеличава поради тежките условия, в които е икономиката.
Следващата диаграма песни растежа на различни сектори по време на рецесията 2008/09, където е ясно да се види, че редица споменати отрасли са се представили силно поради своите характеристики, устойчиви на рецесия.
Представяне на фирмени типове по време на Голямата рецесия (2008-09)
По-долу са дадени някои примери за индустрии, които имат тенденции, устойчиви на рецесия. Обърнете специално внимание не на продукта / услугата, а на поведението около нея, което установява нейната „защита“.
Битови скоби: Поддръжка
Терминът „скоби“ е ключов тук, тъй като се отнася до основните ежедневни предмети, от които се нуждаем за хранителна издръжка и лична хигиена. Така че помислете за хляб върху хайвер и сапун за фалшив тен.
Възрастен мъж и жена се нуждаят съответно от 2500 и 2000 калории на ден, за да поддържат теглото си. Това не се променя по време на рецесия и компаниите, които предоставят основните основни елементи на диетата, няма да бъдат сериозно нарушени от нея. Изправени пред ТАМ таван на населението * калории, през годините хранителните компании имат намалена хранителното съдържание на храната им, за да насърчи повече закуски, за да противодейства на този таван.
Когато разглеждате конгломерати за потребителски стоки, да речем Proctor & Gamble или Unilever, портфолиото им е подредено с домакински скоби и марки, които обслужват различни нива на бюджета. Подобна стратегия гарантира, че те могат да се справят с пиковете на търсенето, като по време на рецесията тяхното представяне може да се колебае между предпочитанията на потребителите, но въпреки това да поддържа общите нива на продажбите.
Същата концепция се отнася и за компаниите, които продават хигиенни продукти за себе си или за дома, в допълнение към предприятията за доставка на домашни любимци.
Луксозни марки Heritage: уважавано качество
Луксозните стоки, въпреки високата цена, са изненадващо устойчиви на рецесии. За марки с наследство с поколения опит и кеш на марки, рецесията всъщност може да доведе до това, че повече потребители преминават към нея, поради това, че вкусовете им стават взискателен . Голям компонент на цената на луксозна стока е нематериалното обещание за качество, престиж и дълготрайна стойност. Луксозните часовници например се популяризират като наследствени вещи, които се предават през поколенията.
Инфлацията не е задължително да върви в тандем с рецесиите, но по време на инфлация търсенето на луксозни стоки нараства, тъй като стоката държи стойност и няма да се обезцени. Аржентина е подсладена от инфлацията; виждате бизнеси харчете всеки долар за качествени инвентаризации за изграждане на огромни писти като инфлационен ръб. Това е така, защото те купуват стоки, които не губят стойност.
Пороци: Пристрастяващи удоволствия
Най-добрият начин да се опише какви връзки свързва този раздел в рамките на една икономическа концепция би бил да се групират дейности, които предизвикват пристрастяване. Пристрастяването е нееластичен и като такива алкохолът, никотинът и хазартът са забавления, които могат да издържат на икономически бури. Можете също да класирате захар и кофеин в тази скоба. Съществува и по-абстрактната точка, че споменатите дейности могат да бъдат „бягство“, което по време на трудни времена може да бъде необходимо облекчение за притеснените потребители. По време на рецесията в САЩ през 2008 г. продажбите на алкохол роза с 9%.
Създаването на зависимост е тема табу, но много бизнеси се стремят да създадат такава еуфория относно своите предложения с потребители с надеждата да създадат нееластичност. Интернет бизнесите са разширили мониторинга на потребителската интелигентност и поведение до много сложни нива. Можете да изглеждате като продукти социална медия , безкраен свитък , и покупки в приложението в игрите, като средство за създаване на пристрастяваща лоялност.
Здравеопазване: Необходимост
Бизнесът, който се фокусира върху предоставянето на здравни грижи, обикновено е стабилен проблем, който няма да бъде засегнат от рецесията. Това се дължи на простия факт, че здравето е смъртна материя, към която трябва да се стремим и която ще има приоритет на разходите пред всичко останало.
Много подраздели могат да се прилагат за този сектор, резидентни грижи като един такъв пример. Занапред застаряващата демография на заможното поколение бейби-бумър, излизащо в пенсия, показва признаци, че разходите за здравеопазване ще останат стабилни.
Бюджетно пътуване: Стойност
Southwest Airlines е печеливша за 45 години подред. Ефектът от нискотарифните въздушни превозвачи беше да наруши напълно концепцията за въздушно пътуване, разширявайки обхвата на пазара до групи с по-ниски доходи, които преди не можеха да използват въздушни пътувания; през 50-те години до 2013 г. цената на самолетните билети е намаляла петдесет% в реално изражение.
Бюджетните пътувания, които също включват автобусен транспорт на дълги разстояния, престой и обществен транспорт са устойчив сектор. Той се представя силно по време на подем поради своята необходимост (тези роднини не могат да се посетят сами) и стойност, която поражда лоялност и повишена честота от пестеливи жадни за пътуване флаери. По време на спадове популярността му също се повишава поради ценовите ползи.
Оперативното управление на бюджетните авиокомпании е от ключово значение за техния успех, тъй като те работят с тънки като бръснач маржове и по този начин имат ефективни и рационализирани бизнес процеси. Например Ryanair на Република Ирландия има a флота от 419 самолети , от които всички до един са Boeing 737-800. Работейки само с един самолетен модел, той гарантира, че частите, ремонтите, екипажите за поддръжка и всички техни процедури за необходимост са възможно най-опростени.
Помощни програми: Защита
Инфраструктурата, вкарваща стоките в нашия живот, не е най-бляскавата от бизнес областите, но е такава, която може да издържи всякакъв вид буря поради необходимостта от нейните разпоредби. По време на рецесията нуждите от газ, вода, електричество и телефония не се променят. Тези индустрии също са тези, които получават маска на защитена от рецесия защита от връзката си с правителствените регулации, които могат да предоставят субсидии или да ограничат външната конкуренция.
Бъдещето на индустриите, доказали рецесията
Защитните запаси намаляват като процент от общите съставни части на фондовия пазар. Наскоро в началото на 90-те те наброяваха около 40% от целия S&P 500, този брой е спаднал под 16% през 2018 г.
Процент на запасите от S&P 500, класифицирани като защитни: 1990-2018
разлика s corp и c corp
Има много причини, които могат да бъдат предложени за тази промяна:
- Ръстът на технологичните компании от средата на 90-те години измести големи тежести към един много цикличен сектор.
- Поставяне на краткосрочни цели от публични инвеститори, търсещи по-високи печалби от инвестиции в циклични компании.
- Растеж на пасивното индексиране, което впоследствие благоприятства тези циклични компании с нарастването на пазарните им капачки.
- Частен капитал средства, благоприятстващи надеждни, генериращи парични средства отбранителни запаси, и изваждането им от публичните пазари.
- Краят на „големите“ рецесии? Американската икономика не е имала 10% тримесечно свиване от 50-те години насам.
Занапред е вероятно комбинацията от отрасли, споменати в тази статия, да се промени. Когато разгледате демографските, пътническите, диетичните, екологичните нагласи и личните здравни тенденции през последните десетилетия, е възможно да се направи мнение, че ще се появят нови, устойчиви на рецесия индустрии, докато предприемачите се възползват от своите перспективи.
Разбиране на основите
Кои индустрии са устойчиви на рецесия?
Потребителските скоби, пороците, здравеопазването, образованието, отбраната, комуналните услуги, бюджетните пътувания и луксозният лукс се считат за устойчиви на рецесия.
Кои отрасли са най-силно засегнати от рецесията?
Стоки или услуги с еластично търсене, които имат много заместители, не се разглеждат, тъй като потребностите страдат най-много по време на рецесии.
Какво представлява рецесията?
В повечето държави рецесията се обявява официално, когато икономическият растеж е отрицателен за две последователни тримесечия. В други държави, като САЩ, това се обявява с решение на съда.
