Стартиращи огнища като Силициевата долина, Остин, Бостън и Ню Йорк стават все по-диференцирани от своята „инфраструктура“ (инкубатори, ускорители, ангелски мрежи и др.), Която подпомага създаването и растежа на нови компании. Тази социална инфраструктура прави набирането на капитал на ранен етап на тези пазари съществено по-лесно, отколкото на други места.

Ако обаче не живеете в стартово огнище, но имате обещаваща идея за бизнес, има начини да съберете капитала, който ви е необходим, за да започнете. Извличайки опит от собствения си опит за набиране на над 40 милиона долара собствен капитал, повече от 200 милиона щатски долара, 110 милиона щатски долара и 365 милиона щатски дълг за финансиране на частни компании в югоизточната част на САЩ, ето един практически ръководство за набиране на значителен стартов капитал за компании от ранен етап на малки пазари.

Ако искате да преминете към двата източника, които според мен са най-ценни, преминете към разделите на Ангел инвеститори и Стратегически партньори .

Етапите на инвестиране за млади компании

Типична компания в ранен етап се развива през четири фази: от идеята до завършен търговски продукт.

Фаза	Идея	MVP	Пазарен тест	Търговски продукт
Описание	Основателят идентифицира пазарната потребност, диференцирано решение за задоволяване на потребностите и създава компания, която да използва възможността.	Компанията разработва минимално жизнеспособен продукт (MVP), за да тества своето решение на пазара.	Провеждат се пазарни тестове, за да се получи обратна връзка с клиентите и да се определи осъществимостта на решението.	MVP версията на продукта е подобрена въз основа на изводи от пазарния тест. И накрая, стартира в търговската мрежа.

Фазата на идеята почти винаги се финансира самостоятелно, тъй като обикновено се изисква минимален капитал за концептуализиране на идея, написване на първоначален бизнес план и формиране на ново юридическо лице. Рядко има смисъл да напуснете ежедневната си работа на този етап.

Предизвикателството за набиране на средства наистина започва, след като се достигне фазата на MVP. Това е точката, в която се изисква значителен капитал за разработване на продукти, продажби и маркетинг, подготовка на патенти и т.н., за да се започне начинанието. Това е и точката, когато основателите стигат до кръстопътя на необходимостта да напуснат ежедневни работни места и да се ангажират със стартирането на пълен работен ден. Това обикновено означава, че капиталът е необходим за заплати или стипендии.

За много компании капиталът, необходим на фазите MVP и Market Test, може да бъде от порядъка на 500 000 до 1 милион долара или дори повече за идеи със значително разработване на продукти или капиталови изисквания. Това са много пари за инвестиране в компания, която не е доказала, че може да изгради продукт, за който клиентите ще плащат.

Нека поговорим за това къде най-вероятно ще намерите такъв капитал.

Източници за набиране на средства на по-малките пазари

Най-често споменаваните източници на капитал за компаниите в ранен етап включват:

къде да науча C++ онлайн

1. Самофинансиране (известен още като зареждане)
2. Приятели и семейство
3. Инкубатори / ускорители
4. Краудфандинг
5. Държавни договори или безвъзмездни средства
6. Конкурси за бизнес план
7. Ангелски инвеститори
8. Стратегически партньори

Нека да се обърнем към всеки от тях поотделно и да обсъдим колко практични са те извън големите стартиращи центрове.

Самофинансиране

Самофинансирането е чудесно - ако можете да го направите. Не губите нищо от потенциала нагоре чрез разреждане. Не се отказвате от никакъв контрол над компанията. Не забавяте разработването на продукти и навлизането на пазара, докато се опитвате да наберете капитал. Основният недостатък на самофинансирането е, че нямате други инвеститори, които биха могли да бъдат полезни стратегически или за бъдещи кръгове на финансиране.

Следствието от горния параграф е, че самофинансирането е чудесно само ако можете да го направите „удобно“, т.е. общата загуба на вашата инвестиция няма да повлияе съществено на начина ви на живот. Не забравяйте, че само около 10% от стартиращите компании успяват. Обмислете следните реални примери за трима лични познати, които са решили да финансират собствените си стартиращи фирми.

а) „Свръхбогат” предприемач

Първият човек инвестира и впоследствие загуби 20 милиона долара, стартирайки професионален спортен екип. Неговата нетна стойност обаче е +/- 500 милиона долара, така че загубата (4% от нетната стойност) е утежняваща, но не катастрофална. Нека всички се стремим да стигнем до точката, при която загубата от 20 милиона долара не е катастрофална!

б) „Богатият“ предприемач

Друг приятел инвестира 15 милиона долара в начинание на ранен етап - и също загуби всичко. Неговата нетна стойност беше „само“ +/- 20 милиона долара, когато това се случи. Той все още работи усилено, за да се опита да поддържа начина на живот, на който семейството му е свикнало, на ниво от 20 милиона долара нетна стойност - когато той можеше да се пенсионира удобно преди години.

в) „Рисковият“ предприемач

Окончателният човек инвестира 100 000 долара, за да създаде софтуерна компания, която в крайна сметка продаде за милиони. 100 000 долара бяха основно всичко, което той имаше по това време. Погледнато назад, това изглежда като брилянтна инвестиция, но слушайки го как разказва колко стресиращо е било цялото му семейство да бъде 'ол-ин' в продължение на години, докато развива бизнеса си, би било по-добре да събере някакъв външен капитал и да се откаже от някои от главите нагоре, за да намали натиска.

Изводът за самофинансиране - ако имате висока нетна стойност и страхотна бизнес идея, която не изисква повече от 5-10% от вашия капитал, спрете да четете тази статия и продължете да предлагате продукта си на пазара. Ако не сте сред късметлия 1%, продължете да четете за някои допълнителни идеи.

Приятели и семейство

Професионалните VC инвеститори ще ви кажат, че инвестират в бизнес само ако имат доверие и доверие в мениджърския екип. Тази максима е още по-важна в компаниите от много ранен етап, тъй като законът на Мърфи управлява и успехът на компанията често зависи от способността на трудолюбивите, всеотдайни, умни, издръжливи и креативни основатели да реагират на нови предизвикателства и постоянно да се адаптират, за да постигнат успех.

Ако смятате, че имате нужното, надяваме се, вашите приятели и семейство също. Ако са готови да инвестират, уверете се, че им давате справедлива икономическа сделка и използвате съвет, за да го документирате, така че те да подпишат всички стандартни оповестявания относно разбирането и приемането на рисковете, свързани с инвестицията. Ако сте един от 90% и вашето стартиране не успява, най-последното нещо, което ще искате да усложните разочарованието, е изпадането с приятелите и семейството ви, защото те се чувстваха измамени.

Ако сте избрали добре родителите си и имате целия капитал, от който се нуждаете, тогава успех за вас. Някои предприемачи нямат тази възможност, докато други предпочитат да запазят ясно разделение между професионалния и личния си живот.

Инкубатори / ускорители

Въпреки че не е нова концепция, появата на бизнес инкубатори / ускорители като видна сила в стартъп общността е сравнително нова. Тези субекти - по-разпространени в големите стартиращи центрове - обикновено предоставят достъпни работни места, наставничество и възможности за работа в мрежа на компании от ранен етап. В много ограничен брой случаи те също предоставят капитал на избрани компании. Далеч по-често те просто предоставят помощ за фина настройка на бизнес планове, подготовка на презентации за набиране на средства и осъществяване на връзки с потенциални инвеститори.

Особено за предприемачи за първи път или други с ограничен опит за набиране на средства, този вид помощ може да бъде много ценен. Ключовият момент обаче е, че получавате съвет, а не пари. Не можете да плащате сметки със съвет. Съветите, които идват без финансова кожа в играта, също могат да бъдат безполезно разсейване, което ви дърпа в различни посоки.

Краудфандинг

Краудфандинг е относително нова концепция в САЩ, която е легализирана през 2016 г. чрез Закона за JOBS. Има много платформи за краудфандинг, всяка със своя специализирана ниша.

Чувал съм истории за успех на компании, които са събрали пари чрез краудфандинг, но тепърва ще трябва да опитам сам. Прекарах обаче много време, за да го разгледам за последното си стартиране, продукт SaaS, задвижван от AI, който дава възможност за наддаване в реално време за продукти и услуги, първоначално насочен към голф индустрията. В крайна сметка беше лесно да не се тръгне по маршрута за краудфандинг по редица причини, включително:

кое от следните е полезна политика за минимизиране на отпадъците и грешките?

а) Ниска степен на успех
Моето изследване показа, че процентът на успех при набирането на значителен капитал е нисък. Ако се опитвах да събера 50 000 долара, може би щях да го опитам. Заключих обаче, че шансовете ми да повиша целта от 500 000 долара + не са добри.

б) Разкриване
Не ми хареса идеята да пускам много лична информация за моя бизнес, която потенциалните краудфъндъри трябваше да видят в интернет, за да могат да ги видят клиенти и конкуренти. Всъщност наистина не исках клиентите ми да знаят, че трябва да набера пари, тъй като повечето клиенти не обичат да правят бизнес с доставчици, които според тях са подкапитализирани и може да не са там, за да подкрепят продуктите, които продават.

в) Състезание
Моето усещане, правилно или погрешно, беше, че процесът на краудфандинг често е случай на стил над същността. Компаниите, които имаха успех в краудфандинга, имаха лъскави маркетингови материали и агресивни маркетингови кампании в социалните медии, които не отговаряха непременно на качеството на инвестиционната възможност. Чувствах, че би било трудно да разгранича възможността си за качествено инвестиране от множеството други предложения, които бяха „облечени“, за да изглежда привлекателно за относително неопитните инвеститори, които осигуряват по-голямата част от капитала на тези сайтове.

Като каза това, краудфандингът на продукти (а не собствения капитал) има две убедителни потенциални ползи:

1. Обикновено не е нужно да се отказвате от собствения капитал в замяна на финансирането.
2. По силата на набиране на пари на платформата, вие демонстрирахте, че потребителите ще плащат за вашия продукт. Това може да бъде чудесен начин да потвърдите бизнес идеята си.

Не бих ви казал категорично да не изпробвате маршрута за краудфандинг, особено ако сте измислили секси потребителски продукт, който може да успеете да продадете предварително. Ще ви кажа обаче, че за мен е ясно, че това не е панацеята за повечето предизвикателства за набиране на средства на ранен етап. Също така мога да ви кажа, че моето мнение се споделя от няколко адвокати на стартиращи компании, с които съм работил от години и които са имали други клиенти, които се опитват неуспешно да събират пари на различни платформи за краудфандинг.

Държавни договори или безвъзмездни средства

Държавните договори и безвъзмездните средства са страхотни - ако можете да ги получите. Това е основно безплатен капитал, който плаща за разработване на продукти и може дори да се простира до генериране на приходи. Не е нужно да се отказвате от никакъв собствен капитал и правителството обикновено не се интересува дали вашата компания е в Силициевата долина или Долината на смъртта. Но според моя опит държавното финансиране отнема много време и е изключително трудно да се получи.

След като работех както в изпълнител на НАСА, така и в доставчик на отбрана от Fortune 500 в началото на кариерата си, научих, че много държавни поръчки (т.е. заявките за предложения, на които отговаряте, за да спечелите договор или безвъзмездна помощ) са „свързани“ за компании, които работят дълго време (често години) с възложителя, за да получат отпуснатите средства. По този начин съвместната вероятност стартираща компания да види правилната заявка за поръчка в момента, в който се нуждае от пари, да подаде предложение и да получи своевременно възлагане на договор, в най-добрия случай е много ниска.

През годините няколко пъти се опитвах да участвам в наддаване за държавни проекти, които на пръв поглед бяха директно на мястото на това, което направи моята компания в ранен етап. Тепърва ще спечеля един. Познавам трима предприемачи, които успешно са получили държавно финансиране за стартиращи фирми. Във всеки случай те бяха в държавната договаряща индустрия и държавният клиент ги помоли да започнат бизнес, за да предоставят на клиента нещо, от което той се нуждае и не може да получи от други източници. Тези ситуации отнеха години, за да се разиграят, и във всеки случай правителството проведе поръчка, за да получи други оферти, преди да издаде договора на компаниите на моите приятели. Не искате да сте човекът, който си губи времето, подготвяйки конкурентна оферта.

Конкурси за бизнес план

Не е необичайно да видите университети, ангелски мрежи за инвеститори, инкубатори или други подобни организации бизнес план състезания. Често има парична награда за компанията, чийто план се счита за победител.

Според моя опит размерът на наградата обикновено е доста под $ 50 000. Най-голямата награда, за която съм чувал, е 100 000 долара. Въпреки че тези суми със сигурност са значителни, проблемът с набирането на средства, който се опитваме да разрешим, обикновено е 500 000 или повече долара. Следователно не виждам този път като жизнеспособно решение.

Трябва обаче да спомена, че този тип състезания имат допълнителни предимства за начинаещи предприемачи и неопитни набиратели на средства, тъй като обикновено преминавате през процес, който ви принуждава да усъвършенствате бизнес плана си и да практикувате уменията си за представяне. Всичко това е от полза, когато продължавате да събирате „истински пари“.

Ангел инвеститори

Ако сте стигнали толкова далеч в статията, ще се радваме да разберем, че запазих най-доброто за последно, тъй като двата най-обещаващи източника за набиране на средства за много стартиращи компании ще бъдат обсъдени.

През годините събрах много пари от ангелски инвеститори за компании на ранен етап, разположени на малки пазари в югоизточната част на САЩ. Под ангелски инвеститори имам предвид индивидуални инвеститори, които не са „приятели и семейство“. Можете също така да намерите „супер ангели“, които активно търсят сделки и инвестират значителни суми капитал в тях или също така привличат група от съинвеститори в сделката.

Личният ми рекорд е 1 милион долара, събрани от един инвеститор ангел в една сделка. В отделна сделка имах един инвеститор, който вложи $ 25 000, но това беше една от 40+ ангелски инвестиции, които беше направил, и той привлече 5-6 от редовните си съинвеститори с него.

Това е отличен пример за това как инвеститорите ангели могат да добавят стойност отвъд само своя капитал. Често те познават други инвеститори, които биха могли да се заинтересуват, или имат прозрения за вашата компания / продукт, които могат да бъдат много полезни. Рядко боли да имате група усъвършенствани, добре обути инвеститори с личен интерес към успеха на вашата компания.

Трябва също така да подчертая, че разграничавам отделните ангелски инвеститори от англоинвеститорските синдикати, които обикновено изглежда се присъединяват към институционалната дефиниция на VC за ранен етап, т.е. „обадете ми се, когато имате 500 000 долара годишни приходи“.

Учебно ръководство за архитект за решения на aws

Ето някои добри основни правила по отношение на ангелските инвеститори:

1. Те обикновено инвестират в неща, които ги интересуват и разбират.
2. Те обичат да инвестират заедно с приятелите си.
3. Подобно на приятелите и семейството си, трябва да сте много внимателни, за да сте сигурни, че те разбират рисковете и са готови да загубят цялата си инвестиция.

И така, как да намерите ангелски инвеститори, които може да се интересуват от вашата сделка? Простият отговор е, че трябва да се свържете като луди!

Ето пример. При последното си стартиране, компанията SaaS, насочена към голф индустрията, набрах 1,2 милиона долара от 25+ ангела, за да финансирам развитието на MVP и да направя пазарен тест. Но разговарях с над 200 лица и ангелски групи инвеститори, които се опитват да наберат парите. Завърших с три основни групи инвеститори:

1. Моите собствени приятели по голф от местната област
2. Моят бизнес партньор от предишно успешно стартиране и неговите приятели от голфа
3. Членове на голф клуб в Чикаго, единият от които беше зет на един от моите местни приятели

Очевидно всички те имаха общ голф, за да могат да разберат предимствата на продукта на компанията. Всички познаваха поне няколко други инвеститори в сделката, включително някой, който ме познаваше лично и можеше да гарантира за мен. И накрая, за всички тях това не беше „първото им родео“, те бяха инвестирали в други стартиращи компании и знаеха рисковете, които поемат. Когато видяха споразумението за абонамент с пет страници рискови фактори, те не се изплашиха.

С риск да посочите очевидното, за да привлечете ангелски инвеститори, вие също трябва да имате убедителна възможност за инвестиция и тя трябва да бъде представена правилно. Следете следващата ми статия за това как да оправя и двете части.

Стратегически партньори

През годините също набрах много пари за компании от много ранен етап от стратегически инвеститори. За да бъде ясно, говоря за операционни компании, а не за корпоративни рискови фондове които са основна част от пейзажа на ВК днес. Добрата новина за работата със стратегически инвеститори е, че те често:

1. Не ви интересува къде се намирате географски.
2. Вижте числа като $ 500 000 като грешки при закръгляване.
3. Може да създаде значителна допълнителна стойност за вашата компания, освен само парите, които те инвестират.

Единственото нещо, което не ми харесва в извличането на капитал от стратегиите, е, че често отнема повече време, отколкото искате, тъй като големите компании често се страхуват да вземат лоши решения толкова много, че прекаляват с надлежната грижа. Трудно е да имате търпение, когато се притеснявате за изготвяне на ведомост, но чакането често си заслужава.

Ключовете за привличане на стратегически инвеститори са:

1. Наличието на идея за продукт, която е убедителна и синергична за тях
2. Достигане до точния човек в организацията, за да представите идеята си
3. Структурирането на сделката така, че да им генерира оперативни приходи, а не само възвръщаемост на инвестициите в собствения капитал

Никога не съм имал корпоративен инвеститор да пише чек като просто пасивен инвеститор. Събрах обаче много пари от големи корпорации, когато например:

• Лицензираха тяхната технология, след което помолиха лицензодателя да инвестира пари, за да „изкупи“ процента на роялти.
• Предоставени изключителни производствени права на компания от Fortune 500, която имаше много излишен производствен капацитет.
• Продадохме първите 10 000 единици от нашия (за да бъде проектиран и вграден) продукт на компания от Fortune 500, която искаше да оповести конкурентите си.
• Ангажирани да направим нашите уникални предложения за финансови продукти достъпни чрез повсеместния канал за разпространение на лидера в индустрията.

Във всеки случай стратегическият инвеститор не само имаше потенциал за увеличаване на собствеността си, но също така имаше много осезаем потенциал за увеличаване по отношение на оперативните приходи. От моя гледна точка бях повече от щастлив, ако инвеститорът направи пари от операционната страна, защото това означаваше, че моята компания също се справя добре. Да не говорим, можете да бъдете сигурни, че в рамките на 30 секунди след срещата с който и да е друг потенциален инвеститор, успях да се вмъкна в разговора, че един от настоящите ни клиенти / партньори е (голям и добре познат) XYZ, Inc., който харесва нашите продукт толкова много, че той също е инвестирал в нашата компания. Това подразбиращо се доверие може да бъде наистина полезно за ранен етап, непознато стартиране.

Получете правилно бизнес плана си и останете фокусирани

Набирането на пари за стартиращи компании на малки пазари е много трудно, но е възможно. Ако сте определили чудесна възможност и имате добре обмислен бизнес план и интелигентна стратегия за набиране на средства, една от стратегиите, обобщени в тази статия, може да работи за вас.

Източник	Професионалисти	Минуси
Самофинансиране	Без разреждане Избягвайте времето и усилията за набиране на средства	Жизнеспособна само ако имате значителни ресурси Загуби потенциални ползи от наличието на други инвеститори
Приятели и семейство	Може да се съберат бързо	Връзките могат да страдат, ако инвестицията не се получи
Инкубатори / ускорители	Наставничество Представяне на инвеститорите	Твърде много съвети и помощ могат да бъдат разсейващи Рядко се предлага капитал
Краудфандинг	Валидиране на търсенето на пазара и пригодността на пазара на продукти Без разреждане	Публично оповестяване Трудно да се събере значителен капитал
Държавни договори или безвъзмездни средства	Без разреждане	Отнема много време за наддаване Ниска вероятност за успех
Конкурси за бизнес план	Без разреждане (ако спечелите) Съвети и съдействие	Достатъчно рядко предлаган капитал
Ангелски инвеститори	Може да осигури значително финансиране и съвети	Необходими са мрежови усилия за набиране на значителен капитал
Стратегически партньори	Може да осигури значително финансиране и съвети Може да използва известна марка за повишаване на доверието	Големите компании са склонни да се движат бавно и да извършват много задължителна проверка

Разбиране на основите

Какви са източниците на начален капитал?

Има осем основни източника на капитал за стартиращи фирми: 1) Самофинансиране (известен още като зареждане) 2) Приятели и семейство 3) Инкубатори / акселератори 4) Краудфандинг 5) Държавни поръчки или безвъзмездни средства 6) Конкурси за бизнес план 7) Ангелски инвеститори 8) Стратегически партньори