По-вероятно, отколкото не, наскоро се озовахте със заглавия по отношение на данъка за корекция на границите (НДНТ), част от Републиканска реформа на данъчната реформа има за цел да преработи настоящия американски корпоративен данъчен кодекс. Предложението се появи в отговор на често срещана критика че настоящата ставка на корпоративния данък от 35% и отлагането на данъци в офшорни условия създават стимули за мултинационалните компании да възлагат работа на външни изпълнители, да правят офшорни инвестиции и да поемат ненужен вътрешен дълг.

Въпреки че със сигурност ще има победители, губещи и приблизителни 1 трилион долара придобити в приходи с прилагането на предложения данъчен кодекс, е трудно да се определят точните му последици без действителния законодателен език, който все още не е предоставен. Докато нацията излиза от петите на неуспешен опит за реформа в здравеопазването, GOP ще прави данъчна реформа негов основен приоритет . Независимо от коя страна седите, ще искате да разберете потенциалните последици.

НДНТ облага вноса, но не и износа.

Според безпартийна данъчна фондация , данъкът за корекция на границите съответства на принципа „базиран на местоназначението“, при който данъкът се събира въз основа на това къде се консумира стоката (дестинация), вместо от мястото, където е произведено (произход). Казано по-просто, НЕТ облага вноса, но не и износа , създаване стимули за компаниите да внасят по-малко и да изнасят повече —Съществена промяна за американската икономика, която е силно зависима от глобалните вериги на доставки.

как да намерите номера на стари кредитни карти

Предложението на Камарата прилага гранична корекция на американския корпоративен данък върху доходите. Съгласно плана американските корпорации вече няма да могат да приспадат разходите за покупки от чужбина (внос) и вече няма да подлежат на данъци върху приходите, свързани с международни продажби (износ).

Въпреки често срещаните заблуди данъкът за коригиране на границите не е нито тарифа, нито данък върху добавената стойност. Тарифата е данък, наложен само върху вноса и може да се прилага избирателно за определени продукти, компании или държави. За разлика от това разглежданият данък за коригиране на границите би засегнал целия внос и износ, както и всички държави.

Освен това данъкът за коригиране на границите е не да се данък върху добавената стойност (ДДС), данъчна система, широко възприета по целия свят ( наети от 140 от 193 държави в света ). Корпорациите с ДДС са не разрешени приспадания на заплати от облагаем доход, докато предложения план прави разрешаване на удръжки от заплати. Тази на пръв поглед незначителна подробност може да има решаващи последици за спазването на съществуващите споразумения на Световната търговска организация (СТО), които ще бъдат обсъдени по-нататък в статията.

Корекцията на границите е компонент на предложението за по-широка къща.

Основните компоненти на предложението на Парламента включват:

1. Коригиране на границата.
2. Намаляване на корпоративния данък от 35% на 20%.
3. Разходи за лихви вече не подлежи на приспадане .
4. Капиталови инвестиции, които могат да бъдат напълно отписани или разходни незабавно, за разлика от времето (както се прави в момента).

Така че е важно да се разбере, че корекцията на границите е само елемент от по-широкото предложение на Парламента, нещо, което някои коментари са склонни да объркват.

С посочените по-горе промени, новата данъчна система по същество ще се превърне в „данък върху паричния поток, базиран на дестинация“ (DBCFT). Ето разбивка:

• На базата на дестинация се отнася до компонента за корекция на границата.
• Паричен поток се отнася до промените, включващи приспадане на лихви и амортизации.

Нека приложим НДНТ към три хипотетични ситуации.

Друго съображение при този сценарий е потенциалното поскъпване на стойността на долара. Според икономическата теория, освобождавайки американския износ от данъци, корекцията на границите първоначално би създала по-голямо търсене на американски стоки и щатски долари. Едновременно с това чрез облагане на вносни стоки ще има по-ниско търсене на чуждестранни стоки и валути.

По този начин, очакваният комбиниран резултат би бил повишение на стойността на долара. Икономистите са разделени дали това ще се случи или не. Ако обаче валутните курсове работят по предназначение, стойността на долара ще се увеличи и разходите за закупуване на вносни стоки ще намалят.

НДНТ има за цел да събере данъчни приходи, да премахне стимулите за офшорни печалби и да опрости настоящия данъчен кодекс.

Повишаване на данъчните приходи: В контекста на по-широкото предложение корекцията на границите ще генерира приблизителна оценка 1,1 трилиона долара през следващите десет години, които биха могли да бъдат свикнали компенсира загубата на приходи в резултат на по-ниската ставка на корпоративния данък.

Премахване на стимулите за преместване на печалби в офшорки: Това би премахнало стратегии за промяна на печалбата, използвани в момента от мултинационални компании като Apple и нейните ирландски дъщерни дружества . Тъй като разходите за внос не могат да бъдат приспаднати от облагаемия доход, той не може да промени вътрешното си данъчно задължение. От друга страна, износът е изключен от облагаемия доход, така че данъчното задължение е по същия начин незасегнат . Предложението ще премахне стимулите за пласиране на интелектуална собственост в чужбина или ще натовари вътрешните операции с дълг.

Опростете текущия данъчен код: Това може да изглежда неинтуитивно предвид привидно сложната механика на данъците за коригиране на границите. Основната причина, поради която би опростил данъчния кодекс, е, че за корпорациите е по-лесно да определят къде са се осъществили продажбите му, а не къде е настъпило производството. Според Данъчна фондация :

trello срещу асана срещу jira

Вероятно ще се окаже много по-малко сложно от византийските данъчни правила, които в момента управляват бизнеса днес. Корекцията на границите би премахнала необходимостта фирмите да се съобразяват с нашите сложни правила, регулиращи контролираните чуждестранни корпорации (CFC), пасивните чуждестранни доходи (Подчаст Е), трансферните цени, разпределението на лихвите, чуждестранните данъчни кредити и отчитането на отсрочени данъци. При корекция на границите всички компании ще трябва да отчитат какви артикули купуват от чужбина и какви продукти изпращат в чужбина.

Въпреки това НДНТ носи множество рискове.

Нарушение на СТО: Въпреки че предложеният план е вдъхновен от ДДС, основан на потреблението, възможността той да бъде базиран на доходи, а не на потребление, е в основата на много противоречия. Данъците върху потреблението не позволяват приспадане на заплати, лихви или амортизации, тъй като те се отнасят не до облагаем доход, а до потребление. Предложението на Парламента, от решаващо значение, включва разпоредба позволяващи приспадания на заплати от облагаем доход.

Следователно, според KPMG, не е ясно дали предложението би го направило заменете настоящия данък върху дохода с данък върху потреблението , или дали технически ще остане данък върху дохода, който имитира в голяма степен данък върху потреблението. Това разграничение има потенциал да създаде несъответствия с съществуващите ангажименти на Световната търговска организация срещу протекционизма. Спазването зависи от това дали разходите за труд могат да бъдат приспаднати от брутните приходи, за да се определи облагаемият доход. Ако е така, реформата на практика ще бъде корпоративен данък върху доходите с незабавна 100% амортизация, дисквалифицирайки го като добавена стойност и по този начин ще се счита за нарушение.

Повишени потребителски цени: Експертите са разделени по въпроса дали данъкът за коригиране на границите би причинил повишаване на потребителските цени. Някои експерти твърдят, че бизнесът почти сигурно би го направил прехвърлете увеличенията на разходите на потребителите , които биха изпитали скок на цените на вносни стоки (включително всичко - от чужди автомобили и бензин до авокадо и облекло). Дейвид Френч, SVP за връзки с правителството в Националната федерация на дребно, наскоро коментира „Наистина се надявам всички да разберат, че това, за което наистина говорят, е 20% данък върху потребителите в САЩ.“

Има опасения, че тази тежест на разходите ще бъде особено трудна за раменете на семействата от работническата класа и средната класа. Например, ако данъкът включва внос на петрол, селските американци вероятно ще бъдат по-засегнати отколкото по-богатите, живеещи в градовете.

Други твърдят, че макар че 20% данък върху вноса може да бъде прехвърлен върху клиентите в краткосрочен и средносрочен план, той едновременно би предизвикал поскъпване в стойността на долара, което в крайна сметка би неутрализирало допълнителните потребителски разходи. Икономист от Харвард Мартин Фелдщайн вярва, че в съответствие с икономическата теория щатският долар ще оцени до 125% от настоящата си стойност - сума, която би противодействала повече от очакваното 20% увеличение на цената на внесените потребителски стоки.

Това твърдение обаче е изправено пред задържане тъй като скептиците поставят под съмнение способността на Вашингтон да прогнозира точно бъдещите валутни курсове. Скептиците наблягат на огромния брой фактори, влияещи на такива проценти, включително повишаване на федералните лихвени проценти, цени на суровините и общата сила на американската икономика.

Отмъщение от чужбина: Ако САЩ се опитат да приложат непоследователен данъчен режим, страните могат да се обърнат към СТО и да започнат разследвания, търсещи обезщетение за незаконни субсидии, получени от американския износ - в крайна сметка рискувайки търговска война. Противниците посочват риск от отмъщение от други страни в отговор на промяната в политиката на САЩ, като потенциално привличат тарифи от нашите търговски партньори в размер на 385 милиарда долара, според Институт за международна икономика Петерсън . Ключовият стимул за този сценарий би бил, ако предложените промени нарушават съществуващите ангажименти на СТО, нещо, което все още е неясно, като се има предвид, че спецификата на предложението остава да бъде финализирана.

Предвид значителното въздействие на НДНТ върху определени държави (графика 2), рискът от ответни политики не е незначителен, ако НДНТ нарушава правилата на СТО. Може би не е изненадващо, Икономистите от Deutsche Bank AG Робин Уинклер и Джордж Саравелос установи, че Мексико, Канада и някои азиатски страни (предимно Тайланд и Малайзия) имат много да загубят, ако предложението бъде приложено, измерено чрез нетно въздействие върху търговията като процент от БВП. Фактът, че Мексико и Канада - два от най-големите търговски партньори в САЩ - вече имат способността да използват ответни мита върху вноса от САЩ въз основа на споразумение от СТО от 2015 г., прави тази заплаха още по-обезпокоителна.

Американските сектори ще бъдат засегнати на различни нива: Компаниите често са изложени по-силно от едната страна на уравнението за внос / износ. (например технологичните компании, които изнасят в големи обеми, биха се възползвали от политиката, докато търговците на дребно, които внасят и продават в големи количества, ще бъдат в неравностойно положение). Този дисбаланс вероятно ще бъде критикуван като вредоносен и ще създаде остри разделения между бизнеса, каквито те вече са.

Компаниите, които разчитат на вноса, може да не успеят да се приспособят към такава рязка промяна: Противниците на политиката изразиха опасения, че местният бизнес, разчитащ на вносни стоки, ще бъде ощетен от такава рязка и драстична промяна. Те се притесняват, че тези компании отдавна правят стратегически решения и инвестиции, които предполагат определен набор от правила и могат да бъдат не може да се приспособи към смяната . Бюджетните търговци на дребно, силно зависими от вносни стоки, са особено уязвими до такава промяна.

Американските инвеститори ще бъдат в неравностойно положение: Ако планът работи по предназначение, тогава поскъпването на долара би навредило на американците, които притежават чужди активи, като взаимен фонд, включващ активи в евро. Изчислено е, че загубата би била повече от 2 трилиона долара .

Въпреки че е подобен на НДНТ, ДДС е по-малко спорен.

Граничните корекции са били популяризирани и използвани в контекста на данъците върху добавената стойност, популярна данъчна система, използвана в целия свят. Това обаче е относително нова концепция, когато се прилага в контекста на корпоративното данъчно облагане - какъвто е случаят с настоящото предложение за данъчна реформа в САЩ.

Важно е да се отбележи, че предложеният план и ДДС всъщност са различни и имат ключови разлики. Първо, докато предложеният план е вдъхновен от базиран на потребление ДДС, данъците върху потреблението обикновено не позволяват приспадане на заплати, лихви или амортизации, тъй като те се отнасят не за облагаем доход, а за потребление. Предложеният план обаче, както беше споменато по-горе, наистина позволява приспадане на заплати.

Освен това ДДС ефективно действа като данък върху продажбите няма въздействие върху конкуренцията . Според Данъчно облагане и митнически съюз на ЕС , предприятията действат като събирачи на ДДС, докато крайният потребител всъщност носи цялата тежест на ДДС. Следователно потребителите по системата на ДДС са сравними с американските потребители, плащащи данъци върху продажбите на продукти. Освен това, както засилва икономистът Пол Кругман през целия си широко цитирана хартия , ДДС не създава субсидии или търговски бариери.

Помислете как вносът (от САЩ) и износът (за САЩ) ще бъдат третирани от британска компания по ДДС:

Износ: Съгласно американската система за данък върху продажбите американските компании не плащат данъци върху продажбите при покупки, направени през цялото производство. Британската компания обаче плаща ДДС по време на производствения процес, но не може да го събере от купувачи на стоки, продадени в чужбина. Тук се въвежда отстъпка и играе решаваща роля: системата позволява на британската компания да си върне вече изплатения ДДС.

Внос: Ако британската компания внася американски стоки и ги продава, потребителят трябва да плати ДДС все пак. След това британската компания предава този ДДС на правителството. Следователно американските стоки се третират по същия начин като тези, произведени в Обединеното кралство. В крайна сметка ДДС е неутрален.

Нека се обърнем към минали случаи на високи данъци върху вноса и чужди ответни мерки.

Въпреки липсата на исторически примери за корекции на границите, прилагани към данъците върху дохода, можем да се поучим от минали случаи на високи данъци върху вноса и чужди ответни мерки. Като Джереми Сийгъл от университета в Пенсилвания предупреждава , „Ако протекционизмът избухне в световен мащаб, би било пагубно […], ако има търговска война, пазарът ще реагира изключително негативно […] ще намалеем с 10% на 15%.“

В началото на 2000-те, в най-големия случай, в който СТО е отпуснала ответни мерки, се установи, че САЩ несправедливо субсидират износа, като използват определени данъчни освобождавания. В резултат на това през 2003 г. СТО разреши приемането от Европейския съюз (ЕС) на 4,04 млрд. Долара като ответни тарифи срещу САЩ. След това ЕС въведе тарифи за американски продукти, включително всичко от кожа до ядрени реактори. В отговор САЩ в крайна сметка отмени освобождаването от данък и тарифите бяха премахнати.

В друг случай през 2009 г., ответна тарифа, наложена от Мексико на САЩ по отношение на разрешителни за трансграничен товарен превоз, намали продажбите на някои американски селскостопански продукти в Мексико с 22% в продължение на 18 месеца или около $ 984 милиона загубен износ . Въпреки че този брой може да не изглежда значителен спрямо кумулативния годишен размер на износа, това е показателно за готовността на други държави да предприемат действия срещу предполагаемите несправедливости и значителното въздействие, което може да има върху целевите индустрии.

От друга страна също си струва да се отбележи това валутните пазари могат да реагират бързо на промените в политиката на САЩ , включително чести колебания в стойности на мексиканско песо по време на президентските избори през 2016 г. Освен това над 140 държави имат коригиран данък като част от своите режими на ДДС и има огромна литература, свързана с това, която показва защо валутите биха се приспособили.

Данъчната фондация обаче предупреждава че „дори ако валутите се приспособяват бързо, някои фактори могат да забавят скоростта, с която цените на вноса се адаптират към тези промени, включително факта, че много стоки са на международна цена в долари“.

Потенциалните алтернативи, макар и несъвършени, могат да доведат до по-малко негативни последици.

Потенциална алтернатива на данъка за коригиране на границите би било по-малко пряко намаляване на данъка. По-ниската ставка на корпоративния данък, съчетана с по-слаба регулация, може да добави повече от 10% към корпоративните печалби , което може да доведе до вълни на растеж в по-голямата икономика.

включете заглавния файл c++

Друг вариант би бил частичен или намален данък за корекция на границите, който би запазил всеобхватната структура на DBCFT, но ще позволи частични приспадания за внос и частичен данъчен износ. Том Барак, съветник на президента Тръмп, предложи корекция на границите на 10% вместо 20% . Тази опция обаче би добавила допълнителна сложност към модела за чисто коригиране на границите и би могла да доведе до негативни последици за неутралността на приходите.

Алтернативно, САЩ биха могли да прекратят способността на компаниите да отлагат данъци върху чуждестранните си печалби, което би премахнало стимула за мултинационалните компании да преместват печалбите си в офшорни данъчни убежища и да съберат почти 1 трилион долара приходи. Това може да бъде съчетано с усилие да се затваряне на съществуващите данъчни вратички в данъчния кодекс, като например изискване от компаниите да обединят своите чуждестранни данъчни кредити и премахване на изкривяващи данъчни разходи като ускорена амортизация или вътрешен производствен кредит.

Върви напред

Трудно е да се предскаже какво ще се случи по отношение на предложението на Парламента, особено като се има предвид предложението на президента неясна позиция по въпроса. Докато някои организации вече се позиционират в очакване на прилагането му, като например хедж фондовете увеличавайки излагането си на фючърси и опции, свързани с WTI (вътрешен суров петрол), други, като големи търговци, публично изразяват своите ожесточена опозиция .

И все пак, с комбинацията от предложената данъчна реформа, Брекзит и европейските избори, в близко бъдеще може да видим значителна променливост на обменната валута, тъй като системата поема и се приспособява към тези промени.

Разбиране на основите

Какво представлява корекцията на граничния данък?

Данъкът за коригиране на границите отговаря на принципа „базиран на местоназначението“, при който данъкът се събира въз основа на това къде се консумира стоката (дестинация), вместо от мястото, където е произведено (произход). Казано по-просто, НДНТ облага вноса, но не и износа, създавайки стимули за компаниите да внасят по-малко и да изнасят повече - значимо

Какво е данък върху потреблението?

Данъците върху потреблението не позволяват приспадане на заплати, лихви или амортизации, тъй като те се отнасят не до облагаем доход, а до потребление. Предложението на Камарата от решаващо значение включва разпоредба, позволяваща приспадане на заплати от облагаем доход. Докато предложеният план е вдъхновен от ДДС, основан на потреблението, позицията